Что такое доверительное управление. Кому отдать деньги в доверительное управление и на что обратить внимание? Рейтинг компании на рынке услуг

Доброго времени суток и добро пожаловать на сайт. В данной статье мы подробно рассмотрим вопросы, касающиеся доверительного управления, поговорим про основы, расскажем о видах, дадим рекомендации по выбору услуги и сделаем небольшой обзор надежных компаний.

Если вы хотите обеспечить капитализацию своих активов, то эта статья для вас. Ниже вас ждет подробное описание темы.

Общие понятия и определения
Основные виды управления
- 1 – Недвижимостью
- 2 – Активами
- 3 – Имуществом
- 4 – Ценными бумагами
- 5 – Денежными средствами
Обзор компаний предлагающих свои услуги

Советы по выбору компании

Доверительное управление (ДУ) - это передача активов во временное управление другому лицу с целью получения прибыли.

Если говорить простыми словами - владелец денег или, к примеру, квартиры заключает договор с компанией, оказывающей услуги доверительного управления которая, в свою очередь, производит с этим имуществом определенные действия (сдает в аренду, ведет торги на финансовых биржах и т. д.), в результате которых доверитель увеличивает свое финансовое состояние.

Важно знать, что передача в ДУ не влечет за собой перехода права собственности, а остается за доверителем.

ДУ собственностью в основном используется в следующих случаях:

Когда доверитель не располагает достаточным количеством времени для самостоятельного управления;
Если доверитель не обладает необходимыми знаниями в той или иной области.

Вопросы, касающиеся доверительного управления, регулирует ГК РФ - в том числе и договор ДУ, в котором обычно участвуют 2 стороны:

Доверитель (лицо, передающее свои активы);
Управляющий (лицо, осуществляющее управление активами доверителя в его интересах и получающий за это вознаграждение).

Основные виды ДУ

В настоящий момент существует 5 основных видов управления:

Недвижимостью;
Активами;
Имуществом;
Ценными бумагами;
Финансами .

1 – Управление недвижимостью

Суть ДУ недвижимостью в том, что вверитель передает управляемому объект недвижимости, с которым последний совершает действия направленные на извлечение выгоды. Чаще всего услуги по ДУ в этой сфере оказывают агентства недвижимости.

К объектам недвижимости относятся:

Земельный участок;
Квартира;
Участок земли;
Коммерческие здания и сооружения.

При управлении недвижимостью управляющий как правило:

Осуществляет поиск арендаторов и заключает с ними договор;
Собирает арендную плату;
Осуществляет контроль за сохранностью недвижимости;
Контролирует своевременную уборку помещения;
Производит оплату коммунальных услуг;
Представляет интересы собственника при решении спорных вопросов.

2 – Управление активами

Активы - совокупность денег и имущества, принадлежащих определенному собственнику. При ДУ активами вверитель передает, а управляющий принимает активы, после чего производит с ними необходимые операции, направленные на извлечение выгоды.

Виды активов:

Здания;
Транспортные средства;
Авторские права;
Сооружение;
Оборудование;
Патенты;

Разница активов и имущества в том, что права на имущество требуется подтвердить документально, в то время как активы - напротив, обязаны в первую очередь, содержать в себе экономическую выгоду.

3 – Управление имуществом

Суть доверительного управления имуществом в том, что гражданин (или организация) передает, а управляющий принимает имущество в ДУ, при этом взяв на себя обязательство управлять этим имуществом в интересах доверителя.

Объектом в данном случае могут выступать:

Транспортное средство;
Продукция;
Права требования;
Здания;
Инвентарь;
Оборудование;
Сооружения;
Сырье.

4 – Управление ценными бумагами

При ДУ ценными бумагами вверитель выбирает определенную стратегию для покупки и/или продажи, а управляющая компания уже в соответствии с выбранной стратегией действует.

Сделки с ценными бумагами относят к наиболее рискованным – именно поэтому выбору доверительного управляющего важно уделить особое внимание т.к. брокеру-новичку в этом вопросе не разобраться.

Услуги по ДУ ценными бумагами преимущественно оказывают:

Брокерские компании;
Инвестиционные компании;

5 – Управление денежными средствами

Деятельность по ДУ деньгами вправе осуществлять банки или организации, имеющие соответствующую лицензию.

При этом виде управления доверитель передает, а управляющий принимает денежные средства на определенный срок, о чем составляется соответствующий договор. После получения денег управляющий инвестирует их таким образом, чтобы они приносили доход.

На территории России в ДУ принимаются деньги от 200 тыс. рублей (точная минимальная сумма зависит от конкретной компании).

Если у собственника не хватает средств для достижения минимальной суммы - это не препятствует заключению договора на ДУ, но важно знать, что их, скорее всего, объединят в пул (т.е. несколько сумм от разных инвесторов совместят в одну, которая и будет использоваться – к примеру, ПАММ счет).

ДУ деньгами имеет следующие преимущества:

Быстрый результат;
Высокий уровень ликвидности.

Деньги чаще всего вкладываются в проведение финансовых операций на биржах (к примеру, forex).

Доверительное управление деньгами может быть:

Полным

Когда управляющий самостоятельно совершает все операции с денежными средствами по своему усмотрению - при этом в обязательном порядке ставя в известность доверителя о совершаемых действиях.

По согласованию

В этом случае перед совершением каждого действия управляющий обязан согласовывать его доверителем.

По приказу

Управляющий может совершать какие-либо действия с деньгами только на основании приказа вверителя.

Как перейти на доверительное управление

Чтобы перейти на ДУ, требуется совершить следующие действия:

Выбрать управляющего

Управляющим может быть ИП, компания или физическое лицо. Важно помнить, что для определенных видов ДУ требуется обязательное наличие лицензии.

Подготовить необходимый пакет документов

Для передачи в ДУ требуется подготовить документы, подтверждающие право доверителя на объект и составить договор ДУ.

При составлении договора требуется руководствоваться требованиями законодательства, указанными в главе 53 ГК РФ - так как их несоблюдение может привести к недействительности сделки, что повлечет за собой финансовые убытки.

Видео по теме:

К существенным условиям договора относятся:

Срок действия договора ДУ (договор доверительного управления имуществом может быть заключен не более, чем на 5 лет, он если по истечении указанного периода ни одна из сторон не изъявила желания его расторгнуть - он автоматически пролонгируется);
Полные сведения об объекте, передача в ДУ которого осуществляется;
Наименование выгодоприобретателя;
Форма и размер вознаграждения управляющему;

Условия и сроки предоставления отчетов управляющим;
Условия, при которых доверитель освобождается от выплаты вознаграждения второй стороне;
Диапазон риска в процентном соотношении.

Заключение договора ДУ;
Регистрация доверительного управления

ДУ подлежит обязательной регистрации Едином государственном реестре. Для регистрации требуется составить заявление, соответствующее правилам реестра.

После получения заявления регистратор осуществляет правовую экспертизу и, при возникновении необходимости, может потребовать предоставить дополнительные документы.

Обзор компаний предлагающих услуги

Компания «АКРУС-сити» с 1998 года предоставляет услуги по ДУ недвижимостью, в частности – квартирами. В комплекс услуг по доверительному управлению включен не только сбор денежных средств за арендную плату, но и:

осуществление контроля за состоянием недвижимого имущества;
устранение ущерба, причиненного нанимателем;
оплата коммунальных платежей;
страхование;
выселение неплательщиков;
проведение ремонтных работ.

Подробности возможно уточнить на сайте flatservice.ru.

Банк «ЦентроКредит», основанный в 1989 году и за годы существования заслуживший множество отзывов от благодарных клиентов – предлагает широкий спектр услуг, в том числе – ДУ ценными бумагами и финансами. К своим преимуществам банк относит:

Высококлассную команду профессионалов (в том числе – трейдеров, аналитиков и управляющих);
Большой опыт работы в сфере доверительного управления ценными бумагами;
Умение выявлять потребности клиентов;

Ознакомиться с условиями ДУ возможно на сайте банка ccb.ru.

Управляющая компания «БКС» с 2000 года работает в области ДУ активами не только частных, но и корпоративных клиентов на территории России и других стран.

В компании сформирована команда профессиональных управляющих имеющих многолетний стаж, что позволяет оказывать данный вид услуг на высоком уровне. Официальный сайт bcs.ru

«FCP (Financial Management) Ltd» – международная компания, оказывающая услуги по ДУ деньгами с 1986 года.

Ее клиентами являются не только российские компании и частные инвесторы, но и других стран – таких как Франция, Испания, Швеция и многие другие. Кроме того компания является членом Европейской федерации финансовых консультантов. Официальный сайт vip-money.com

АО «Сбербанк Управление Активами» оказывает услуги по ДУ с 1996 года. Согласно статистике, размещенной на сайте компании, совокупный объем активов, находящийся в настоящий момент под ее управлением колеблется в районе 412 млрд руб., а количество клиентов компании – 68 тыс.

Услугами можно воспользоваться не только в Москве, но и других регионах России, полный перечень которых указан на официальном сайте sberbank-am.ru.

21 Май

Здравствуйте! В этой статье мы расскажем про доверительное управление.

Сегодня вы узнаете:

Что можно передать на доверительное управление;
Как открыть договор доверительного управления;
Как правильно выбрать управляющую компанию.

Доверительное управление и его особенности

Сегодня существует огромное количество посредников в самых разных сферах жизнедеятельности. Вы можете заключить соглашение с какой-нибудь фирмой, которая за вас , совершит оптовую закупку или доставит товары до адресата.

Это распространённый вид бизнеса, набирающий обороты. Он удобен не только для посредников, но и для самих заказчиков услуги: не нужно вникать в суть вопроса, можно просто заплатить деньги и провести сделку на выгодных условиях.

Посредники могут управлять собственностью в целях её сохранности или увеличения активов. Это и называется доверительным управлением.

К примеру, вы хотите , но не знаете, как это сделать. Квалифицированный управляющий справится с этим заданием. Такой вариант подходит и для занятых людей, которым некогда заниматься собственным имуществом: проще передать его во временное распоряжение с некоторыми ограничениями третьему лицу.

Можно передать денежные средства или другое имущество как физическому лицу (работающему в качестве ИП) или . У них обязательно должна быть лицензия на осуществление подобной деятельности, в противном случае можно лишиться части собственности или вовсе связаться с мошенниками.

Участниками доверительного управления могут быть частные лица и целые организации. В обоих случаях заключается договор, в котором оговариваются все нюансы сделки.

За свою работу управляющие компании берут определённую плату. Обычно она рассчитывается в процентном соотношении от прибыли, которую удалось получить во время ограниченного распоряжения имуществом. Её размер зависит от вида имущества, переданного на управление, политики самой компании и полученной прибыли.

Важным фактором здесь является, то что гарантий доходности данные посредники не дают (отсюда и понятие «доверительное»). Эта важная оговорка содержится в законодательстве.

Посредники могут огласить вам прибыль, полученную за предыдущий период деятельности при взаимодействии с другими клиентами.

Обычно договор на доверительное управление заключается на срок не более 5 лет. Если стороны по его завершении не проявили инициативу на расторжение оговоренных условий, то такой договор по умолчанию продлевается на новый срок.

При этом управляющему не нужна доверенность на совершение каких-либо действий с переданным имуществом. Чтобы действия были законными, достаточно проставлять в каждом документе отметку «Д. У.».

Порядок взаимодействия управляющего и владельца какого-либо актива регулирует Гражданский Кодекс РФ. Несоблюдение правовых норм может привести к наказанию.

Классификация доверительного управления

Услуга доверительного управления набирает популярность: всё больше людей передают собственные средства на выгодных условиях посредникам.

В зависимости от объекта соглашения бывает доверительное управление:

Денежными средствами . Вы передаёте собственные средства в управляющую компанию, которая за определённый срок осуществляет наращивание капитала;
Ценными бумагами . Если у вас есть пакет из акций или облигаций, управляющий поможет выгодно провести купли-продажу на ;
Недвижимостью . Зданиями, сооружениями, земельными участками или целыми комплексами;
Активами . Это различные материальные запасы, транспортные средства и прочая собственность предприятий;
Имуществом . К примеру, организация может передать посреднику собственное оборудование или авторские права.

По каждому виду собственности будет своя управляющая компания. Универсальные посредники, занимающиеся, к примеру, управлением и деньгами, и недвижимостью сегодня встречается крайне редко.

Если вам необходимо передать в распоряжение ценные бумаги и оборудование, то придётся обращаться в разные компании. Такое разделение связано с узкой специализацией большинства компаний. В них работают профессионалы какой-то одной сферы, познания которых находятся на высоком уровне.

Однако, управлением денежными средствами и ценными бумагами может заниматься одна компания.

Доверительное управление по характеру взаимодействия управляющего и клиента может быть:

Полным . В этом случае заключается договор, в котором собственник полностью передаёт инициативу посреднику. За все действия с активами несёт ответственность управляющий. Однако, он не гарантирует получение прибыли, а понесённые убытки по его вине нельзя будет оспорить в суде. Это возможно только в том случае, если вы докажете намеренность его действий, что на практике практически невозможно, особенно если вы не знаете основ этой деятельности;
По согласованию . Управляющий информирует клиента о благоприятных моментах рынка для совершения сделок с переданным имуществом. Собственник на своё усмотрение может дать положительный или отрицательный ответ. При этом ответственность за операции ложится на плечи клиента. Если сделка окажется убыточной, то посредник не будет виноват;
По приказу . Владелец активов, переданных на доверительное управление, на собственное усмотрение передаёт план действий посреднику. В этом случае право управления посредника ограничено, он не может самостоятельно принимать решения по сделкам с объектом управления.

Большим спросом в нашей стране пользуется полное доверительное управление. По большей части это связано с финансовой неграмотностью и нежеланием вникать в сложные финансовые вопросы.

Доверительное управление деньгами

Передача в доверительное управление денежных средств ещё не является гарантией получения прибыли. При неблагоприятных событиях можно вообще потерять вложенные деньги. Обычно некоторые гарантии получения дохода или возврата средств оговариваются в заключаемом договоре.

В соглашении на управление деньгами может быть указано, что по итогам сделки клиент получает:

Определённую гарантированную сумму вложенных средств в процентном соотношении от первоначального капитала + прибыль . Например, при неудачном развитии событий, вам вернётся лишь 70% капитала, а при успешной сделке вы заберёте собственные средства и 13% годовых гарантированно;
Сумму вложений в полном объёме + проценты . Сюда можно отнести . Учесть следует лишь ограничения по страхованию вкладов. В одной управляющей компании (в банке) рекомендуется размещать не более 1 400 000 рублей;
Непредсказуемый результат сделки . Нет никаких гарантий, о работе посредника можно судить только по предыдущим доходам или убыткам. Это самый рискованный вид доверительного управления, который в случае выигрыша может принести доходность, превышающую 100%.

Целями доверительного управления деньгами являются:

Сбережение средств от бесконтрольных трат;
Сохранение денежных активов в собственности при процедуре ;
Уклонение от уплаты налогов, сокрытие личности собственника денег;
Наращение капитала.

Наиболее распространённые способы управления средств:

В обоих случаях вы передаёте средства управляющей компании, которая занимается распределением активов.

Паевые фонды – наиболее выгодный вариант для владельцев небольших сумм. Если вы не знаете, как получить прибыль с малого капитала, купите несколько паёв, которые затем можно прибыльно продать.

ПИФы позволяют вложить средства в самые разные сферы жизнедеятельности. На ваши деньги, объединённые с другими активами вкладчиков, будет производиться покупка ценных бумаг, осуществляться или . Всё зависит от направления деятельности управляющей компании (УК).

ПАММ-счета – распространённый инструмент для инвестиций в фондовый и . Вы открываете специальный счёт, который объединяется со счетами других участников.

Опытный управляющей контролирует размещение всей суммы средств и внимательно следит за процессом. Так как сумма вложений получается внушительная, то и доход может быть соответствующим.

Доверительное управление имуществом

Управление имуществом подразумевает решение целого комплекса задач и зависит от специфики переданного объекта.

Последним может быть:

Недвижимость;
Исключительные права (например, управление долей в );
Ценные бумаги;
Движимое имущество;
Прочее.

Как видим, спектр управления в данном случае весьма широк. Посредник может распоряжаться в рамках, оговоренным договором, всем имуществом: от ценных бумаг до недвижимых комплексов.

Такие виды управления удобны в тех случаях, если собственник активов отправился на временное проживание в другую страну. За время его отсутствия дела не будут стоять на месте: грамотный специалист (а в большинстве случаев, группа из них) будет распоряжаться имуществом на своё усмотрение или уточняя план действий у клиента.

Передача имущества в доверительное управление часто осуществляется при ведении опеки или признании собственника безвестно отсутствующим. При этом часто имущество находится не в руках правообладателя, а во владении органов опеки.

Здесь управляющим не обязательно будет какая-то организация, чаще – это физическое лицо в роли опекуна. В таком случае управляющий не будет считаться выгодоприобретателем по договору.

Важно понимать, что распоряжение имуществом владельца носит временный характер. К управляющему, согласно закону, не переходит право собственности на активы.

Доверительное управление недвижимостью

При многие из нас обращаются в риэлторские компании. Это и есть одна из разновидностей доверительного управления недвижимостью.

Подобных посредников на рынке бесчисленное множество, и существуют они давно. Их деятельность построена на заключении договора с клиентом, по результатам которого будет осуществлена продажа недвижимости, или присмотр за ней на время отсутствия владельца.

Управляющая компания в зависимости от предмета соглашения оказывает несколько услуг:

Оплату коммунальных платежей;
Уборку помещения;
Своевременный ремонт;
Покупку необходимой мебели, техники и т. д.;
Поиск клиента, подходящего на роль покупателя или арендатора;
Страхование;
Сохранность от посягательств третьих лиц;
Решение конфликтных ситуаций с представителями закона или жильцами;
Представление интересов собственника в регпалате;
Перевод полученных по результатам сделки денежных сумм на счёт владельца недвижимости.

Доверительное управление квартирой, зданием и иной недвижимостью фиксируется в регпалате так же как и обычная сделка купли-продажи. Договор, подписанный на иных условиях, не имеет законной силы.

Если соглашение заключается на срок более одного года, то все действия с недвижимостью также должны регистрироваться в государственном органе.

Доверительное управление ценными бумагами

Если вы хотите , то инициативу в этом вопросе можно передать брокерской компании. Она грамотно составит инвестиционный портфель, спрогнозирует возможные риски и доходность.

К примеру, вы можете открыть индивидуальный , контроль за средствами на котором, будет вести посредник.

Как известно, акции – это довольно рисковый инструмент фондового рынка, который может лишить собственника вложенных средств за короткий промежуток времени. А если имеется высокий риск, значит, и прибыль может превзойти ожидания. Для действий на фондовом рынке необходимы специальные знания и навыки торговли. Без таковых можно потерять капитал.

Управляющая компания нацелена на и получение дохода с них. При этом часто брокер объединяет вложенные средства клиента с личными. Для владельца капитала – это уверенность в том, что каждая сделка будет осуществляться крайне внимательно: ведь неудача грозит потерей средств и самому трейдеру.

Важное понятиев доверительном управлении ценными бумагами – диверсификация . Необходимо распределить имеющийся капитал среди нескольких инструментов рынка ценных бумаг.

Пример. Можно вложить деньги в акции крупных компаний, государственные облигации и небольшую часть в ценные бумаги новичков рынка. Это поможет увеличить эффективность вложений и повысит шансы на получение крупного дохода.

Доверительное управление ценными бумагами обычно занимает 12 месяцев. Некоторые клиенты забирают средства через полгода. Главная цель передачи управления инструментами фондового рынка – именно приращение капитала в короткие сроки.

Доверительное управление акциями и другими ценными бумагами имеет высокую популярность в нашей стране, так как ещё малое количество населения разбирается в тонкостях торговли на фондовом рынке.

Условиями контракта может быть предусмотрено, что клиент будет наблюдать за действиями управляющего в режиме «онлайн». Это позволит распознать некоторые нюансы рынка и разобраться во многих понятиях. В дальнейшем при желании клиент сможет заключать первые сделки самостоятельно.

Собственник купленных ценных бумаг имеет право интересоваться действиями, совершаемыми доверительным управляющим, и уточнять обстановку на рынке. Если по каким-то причинам владелец капитала посчитает нужным забрать свои средства, ему в этом не может быть отказано.

Доверительное управление активами

Каждая организация имеет в своём распоряжении различные активы. Чтобы управление ими было более эффективным и принесло прибыль в короткие сроки, данная деятельность доверяется сторонней компании.

Передать на доверительное управление можно следующее имущество юридического лица:

Здания;
Различного рода сооружения;
Оборудование;
Транспортные средства;
Товарные ценности;
Авторские права и имеющиеся запатентованные технологии;
Банковские вклады.

Важная особенность при передаче активов предприятия в доверительное управление – они не объединяются со средствами управляющего. Ведётся отдельный учет по поступившему имуществу, который оговаривается на этапе заключения сделки.

Посредник может совершать сделки с активами фирмы от своего имени. По завершении срока соглашения вырученные средства перечисляются на счёт владельца активов.

В данном случае объектом договора может послужить открытие счета на:

Фондовом рынке;
Форексе;
Покупку металлов.

Самый рискованный из перечисленных вариантов – рынок Форекс. Совершая сделки на нём, компания рискует остаться ни с чем. Вложения в валютный рынок подойдут исключительно для фирм, ведущих агрессивную политику.

Ещё одна сфера для размещения активов – реальный сектор экономики. Это покупка недвижимости, оборудования и других крупных объектов. Данная деятельность имеет длительный процесс, который надолго изымает средства из оборота организации, а потому доступен только крупным предприятиям, имеющим свободный капитал.

Самый распространённый способ инвестирования активов – вложение в инструменты фондового рынка. Причём здесь компании могут иметь цель получения дохода или приобретения других фирм за счёт покупки контрольного пакета акций.

При заключении договора в обязательном порядке составляется инвестиционная декларация. Она в подробностях содержит все направления инвестирования.

Во время действия соглашения владелец активов вправе вывести собственные деньги частично или в полном объёме. Однако забрать средства, полученные в качестве дохода можно только в периоды, оговоренные условиями работы управляющей компании.

Управление активами предприятия подразумевает оперирование крупными суммами. Обычно посредники заключают договоры на сумму от 1 000 000 рублей.

Инструкция для желающих воспользоваться доверительным управлением

Чтобы процесс накопления прошёл гладко и без вовлечения в процесс собственника капитала, лучше найти грамотного управляющего. В этом случае заключается договор, который оговаривает все нюансы действий посредника и исключает мошеннические уловки.

Чтобы передать собственное имущество, активы, денежные средства в доверительное управление, вам понадобится пройти несколько шагов:

Определиться, что именно будет передано посреднику . От этого зависит дальнейший поиск управляющего, сумма его вознаграждения, срок заключения договора и потенциальная прибыль. Важно не передавать в управление те средства, которые могут понадобиться вам в скором времени. Посредники не гарантируют получение дохода, а потому есть возможность остаться без требующихся средств;
Выбираем посредника . Важно найти такую управляющую компанию, название которой на слуху. Она должна обладать отменной репутацией, да к тому же иметь лицензию на предоставляемые услуги. Не стоит доверять собственное имущество сомнительным личностям, именующим себя представителями финансовых компаний. Проверьте все документы, а главное – почитайте отзывы в интернете;
Собираем необходимую документацию . Каждая компания предъявляет свой список. Он зависит от характера дальнейших действий посредника и степени участия в нём владельца капитала;
Заключение договора . Обязательно спрашивайте управляющего, если какой-то пункт соглашения вам непонятен. Фразы не должны восприниматься двояко, а потому при любом сомнении попросите переделать строку договора. Здесь же обратите внимание на срок соглашения, сумму вознаграждения и ваши права. Чаще всего форма договора имеет единый образец, установленный для всех клиентов;
Оплата услуг посредника . Это может быть фиксированная сумма, оплачиваемая сразу после заключения договора или процент от полученного дохода. При возможности выбирайте второй способ оплаты. Он выступает мотивацией управляющего для большего заработка, а значит, и вы получите немалый доход;
Осуществление контроля за деятельностью управляющего . Обратите внимание, чтобы в договоре обязательно был пункт, затрагивающий данный вопрос. Например, посредник может отчитываться о доходах и убытках за оговоренные периоды. Это важно, так как вы сможете определить эффективность управления и своевременно уберечь средства от возможной потери.

Как выбрать управляющую компанию

Доверить собственные средства постороннему человеку, пусть он и является работником крупной финансовой компании, – дело не из простых. А потому к подбору управляющей компании нужно отнестись крайне внимательно. От этого действия зависит ваш доход и сохранность капитала или иного имущества.

Обратите внимание на базу аналитики компании . Анализ рынка – крайне важный показатель, по которому можно спрогнозировать сделки купли-продажи активов. Если управляющая компания не ведёт аналитические и новостные блоки на своём сайте – это повод насторожиться. Любая крупная и уважающая себя компания тратит на это большие деньги, чего не может себе позволить мелкий посредник без опыта;
Определите уровень надёжности посредника . Обратитесь к различным рейтинговым агентствам. Их обзоры можно легко найти в интернете. Управляющая компания должна занимать верхние строчки рейтинга – это будет говорить о её высокой надёжности и большом опыте;
Найдите отзывы о компании . Не пренебрегайте мнением клиентов. Они могут многое рассказать. Из их слов можно сделать вывод о дальнейшем сотрудничестве;
Узнайте, сколько стратегий инвестирования предлагает управляющая компания . Если таковых три и более, значит, данную компанию можно рассмотреть для передачи собственных средств. Если же стратегий всего две или вообще одна, то не стоит связываться с таким посредником;
Проанализируйте инвестиционный портфель, предлагаемый управляющей компанией . Считается, что на практике доля актива одного вида при диверсификации вложений не должна превышать 15%. Если данная цифра значительно больше, да к тому же она соответствует рисковым активам, то вы можете лишиться своего капитала;
Узнайте, предоставляет ли посредник услугу персонального менеджера . В этом случае у вас будет персональный финансовый посредник, с которым можно будет согласовать различные нюансы и консультироваться по любому вопросу;
Уточните, будет ли у вас право ограничивать действия управляющего . К примеру, важно задать уровень процентного соотношения активов в диверсифицированном портфеле. Таким образом, вы сможете защитить себя от нецелесообразных действий посредника и сохранить вложенные деньги;
Узнайте, на какой основе вы сможете потребовать отчёт о действиях управляющего (на платной или бесплатной) . В надёжных компаниях по вашему требованию предоставляется информация бесплатно, причём за любой срок.

Следуя нашим рекомендациям, вы сможете найти качественного управляющего, который не только сохранит ваш капитал, но и принесёт высокую доходность. Главное, задавайте все интересующие вопросы до заключения договора, чтобы характер деятельности компании вам был понятен на начальных этапах.

Приветствую вас, уважаемые читатели и подписчики! Жизнь полна сюрпризов. Бывает так: просыпаешься одним прекрасным утром и узнаешь, что некий американский родственник отписал на ваше имя огромное наследство. Ну а вы работаете простым инженером и никогда с большими капиталами дела не имели.

Ничего страшного! На этот случай всё продумано до вас. Доверительное управление это именно то, что вам нужно... или нет?

Случается, что владелец крупного состояния далёк от . Бывает и так, что занимаясь бизнесом, человек не желает держать в обороте весь капитал, руководствуясь принципом . Для подобных ситуаций и предусмотрено индивидуальное доверительное управление активами.

Грубо говоря это когда вы отдаете свои активы (недвижимость, деньги, ценные бумаги) в управление другому, более опытному человеку или компании, которые лучше вас знают как распорядиться всем этим добром

А индивидуальное в том смысле, что владелец активов сам решает вопросы подбора управляющего и стратегии управления. Управление имуществом собственника – деятельность, в идеале связанная с узкой специализацией.

Например, инвестируя в недвижимость, нужно решать массу задач: искать дисциплинированных арендаторов, отслеживать их платежи, взыскивать задолженность в случае её появления. Всё это требует сил и времени, которые придётся тратить в ущерб основной деятельности. Такие задачи (разумеется, за вознаграждение) может взять на себя компания, чья специализация состоит в управлении недвижимостью.

Другой пример. Предположим, имеется денежная сумма, которую желательно инвестировать в прибыльные активы (облигации, ценные бумаги, паи инвестиционных фондов) с целью получения дохода. Эту деятельность лучше доверить компании, имеющей лицензию на торговлю ценными бумагами и опыт. Наличие лицензии – вопрос не праздный.

До сих пор на рынке есть множество компаний, которые пользуются недостаточной юридической грамотностью клиентов. Предлагая услуги по управлению немалыми суммами, они имеют документы, выданные в офшорах, и ни одной российской лицензии. Мы к этому ещё вернёмся.

Закон суров…

Деятельность по доверительному управлению имуществом регулируется в России Гражданским кодексом, в частности, главой 53 «Доверительное управление имуществом». К объектам доверительного управления могут относиться: недвижимость, ценные бумаги и другое имущество. Если клиент ищет управляющих недвижимостью или ценными бумагами, он может обратиться в специализированную компанию.

Однако денежные средства объектом доверительного управления быть не могут, за одним исключением.

Это исключение касается кредитных организаций, имеющих лицензию ЦБ РФ, деятельность которых регламентируется законом «О банках и банковской деятельности». В этом законе в ст. 5 в качестве одного из видов деятельности кредитных организаций упоминается доверительное управление денежными средствами. Таким образом:

Если некая компания предлагает управление денежными средствами путём торговли на форексе или инвестирования в ценные бумаги, дальше можно не читать и связываться с этой компанией нельзя. Давайте рассмотрим конкретные примеры.

Доверяй, но проверяй

Вопрос: будут ли в сохранности средства, переданные банкам под доверительное управление?

Скажем, у Райффайзен-Банка для этой деятельности есть специальная дочерняя структура под названием «Райффайзен Капитал», у Альфа-Банка также есть управляющая компания «Альфа-Капитал» и т.д. При этом сами банки, привлекая средства под управление, являются учредителями управляющих компаний, но не могут руководить ими. Есть и более интересная информация, взятая с официального сайта «Райффайзен Капитал».

В частности, согласно договорам, заключённым этой компанией, сделки с ценными бумагами в рамках управления средствами клиентов осуществляют:

Акционерное общество «Сбербанк КИБ»
Акционерное общество «Газпромбанк»
Акционерное общество «Открытие Брокер»

Делают они это не из альтруистических побуждений, а за вознаграждение из того самого капитала, которым якобы управляет «Райффазен-Банк» через дочернюю структуру «Райффайзен Капитал». Заметьте: перед вами далеко не самая хитрая схема!

Игроки помельче

Возьмем к примеру некогда популярную 3 Sigma Profit Asset Management, которая позиционирует свою деятельность как индивидуальное доверительное управление. В том числе денежными средствами и ценными бумагами.

Эта компания с панамской юрисдикцией не имеет лицензии ЦБ РФ на осуществление банковских операций, её единственная лицензия выдана министерством торговли и промышленности Панамы. Аккредитационное свидетельство на деятельность российского представительства выдано Регистрационной Палатой при Минюсте РФ и действительно до 3 марта 2013 г.

То есть в настоящее время деятельность этой компании в России не законна. Стоит доверять таким «управленцам» деньги? Точно нет.

А что за рубежом?

За рубежом интересным вариантом доверительного управления являются .

Самые известные из них представляют собой целые «семьи» фондов, между которыми возможно свободное перемещение вкладов инвесторов без каких-либо дополнительных расходов с их стороны. Этим самым достигается формирование оптимального с точки зрения соотношения доходности и .

Первоначальные суммы вклада обычно невелики, от 500 до 2-3 тысяч долларов. В дальнейшем их можно пополнять. Взаимные фонды имеют договора с крупнейшими брокерами с весьма выгодными условиями обслуживания. Инвестируя в такие фонды, человек, не обладающий специальными знаниями, получает такие преимущества, как:

Профессиональное управление вкладом
Снижение риска
Экономия затрат
Защита интересов инвестора

Яркий пример взаимного фонда – крупнейшая в мире Black Rock, чьи активы на настоящий момент близки к 5 трлн долларов, а клиенты проживают более чем в 100 странах. Конечно же у Black Rock есть и .

Как известно, портфели таких фондов составляются в точном копировании структуры индексов, фьючерсы на которые торгуются на бирже. , которые являются высоколиквидным инструментом и котируются в течение всего дня. В листинге на Нью-Йоркской фондовой бирже продукты Black Rock известны под маркой iShares. К сожалению, в России Black Rock пока не работает, но вложить деньги в их фонды все же возможно.

Послеслевкусие

Институт доверительного управления в современной России сравнительно молод и не все нюансы прописаны в законодательстве. Этим умело пользуются опытные мошенники, играющие как на доверчивости, так и на аппетитах клиентов. Вот почему важно доверять не красивым обещаниям, а фактам: неукоснительное следование российским законам и надёжная репутация.

Поработать с зарубежными взаимными фондами в России сегодня не так просто, как хотелось бы, но варианты все же есть. А как же ПИФы? Взаимные фонды и ПИФы в чем то похожи, но последние по большинству параметров лишены гибкости первых и диверсификационной надёжности. Хотя все меняется, недавно у нас на бирже даже появились .

Быть может и выход западных гигантов на наш рынок не за горами?

Темная сторона луны

Это мы с вами сейчас поговорили про правомерность управления чужими деньгами, репутацию и рекомендации. Теперь о том, о чем не принято говорить.

Брокер, банк, УК, трейдеры — никто не станет с вами обсуждать это. Вопрос в том, что любое доверительное управление это конфликт интересов. Управляющий живет не за счет ваших результатов, а за счет комиссий. Поэтому ему выгоднее продать максимально дорогой продукт (с точки зрения комиссионных). Для вас, естественно, это наихудший вариант. Ваш убыток = прибыль посредника.

И судя по тому, какие премии получают управляющие фондами, продавать у них получается просто отлично. Заметьте — премия управляющего складывается не из заработанных им денег, а из собранных с инвесторов. Интересная ситуация...

Поэтому мое скромное мнение — не существует никакого доверительного управления, которое может быть выгодно вам, как инвестору. Подписывайтесь на обновления, и вы еще не такие секреты узнаете!

Не будем лукавить и признаемся, что все мы задумываемся о том, куда бы вложить имеющиеся сбережения. Да так вложить, чтобы получить максимум прибыли и минимум рисков. Очень часто мы не хотим экспериментов и единственным решением видим лишь банковский депозит. При высокой надежности, если говорить о лидерах рынка, банки предлагают скудную доходность, увы. В поисках решения, отправляемся в увлекательное путешествие, знакомясь с новыми инструментами и предлагающимися услугами. Повезло, если обошлось без встречи с бинарными опционами и иными пирамидами, которыми известен отечественный рынок. Методом проб и ошибок можем дойти до доверительного управления. Смысл услуги доверительного управления заключается в том, что вашими средствами будут распоряжаться профессиональные управляющие. Эти люди заинтересованы в том, чтобы сохранить ваш капитал и преумножить его, в противном же случае сама организация не получит дохода.

Доверительное управление делится на виды, в зависимости от оказываемых услуг.

Управления деньгами. В данном случае управляющий получает денежные средства, посредством которых совершает операции на финансовых рынках. Управляющему передаются денежные средства, которыми он управляет по своему усмотрению, чаще всего совершая операции на валютном и фондовом рынке.

Управление акциями. Весьма интересная услуга, поскольку множество людей становится владельцами акций по тем или иным причинам, но совершенно не знают, как ими распорядиться. Управляющий получает в свое ведение ценные бумаги и размещает их на бирже.

Управление недвижимостью. Такая услуга оказывается агентами по недвижимости, которые берут квартиру или дом полностью под свой контроль, то есть не только заботятся о поиске квартирантов, но и оплачивают коммунальные услуги с вырученных денег. Управление предприятием. Эта услуга оказывается, когда существует необходимость вывести предприятие из долгов, а также в том случае, когда у руководителя бизнеса попросту нет времени или недостаточно компетенции.

Комплексное управление – как можно понять из названия, это передача управляющему активов различного вида. Эту услугу предпочитает большое количество людей, сотрудничая сразу с несколькими управляющими компаниями, в целях диверсификации активов.

Доверительное управление охватывает практически все финансовые аспекты, с которыми сталкивается человек. И с каждым годом актуальность этой услуги неуклонно растет. В России, как повелось, подобных организаций мало и о самой услуге многие не знают. Но то проблемы извечной низкой финансовой грамотности. А для тех, кто уже успел познакомиться с ДУ, преимущества очевидны.

Категории

Выбор редакции